Формула расчета премии опциона. Модель Блэка — Шоулза

Расчет премии для опционов

Семь допущений теории[ править править код ] Чтобы вывести свою модель ценообразования опционовБлэк и Шоулз сделали следующие предположения: Торговля ценными бумагами базовым активом ведется непрерывно, и поведение их цены подчиняется модели геометрического броуновского движения с известными параметрами в частности, эти параметры являются постоянными в течение всего срока действия опциона.

По базисному активу опциона дивиденды не выплачиваются в течение всего срока действия опциона. Нет транзакционных затрат, связанных с покупкой или продажей акции или опциона.

японские биржи криптовалют

Краткосрочная безрисковая процентная ставка известна и является постоянной в течение всего срока действия опциона. Любой покупатель ценной бумаги может получать ссуды по краткосрочной безрисковой ставке для оплаты любой части её цены.

quk демо счет fnam рейтинг заработка в сети

Короткая продажа разрешается без ограничений, и при этом продавец формула расчета премии опциона немедленно всю наличную сумму за проданную без покрытия ценную бумагу по сегодняшней цене. Не существует возможности арбитража.

  • Найман Э.
  • Заработок в интернете advpays
  • Рынок опционов: Опционы «колл» и «пут» - в истории финансов и экономики
  • Береславский А.
  • Как закрыть опцион в деньгах
  • Вклад денег в криптовалюту
  • Весьма ограничен; соответствующие предложения делаются через специальные газетные объявления

Вывод модели основывается на концепции безрискового хеджирования. Покупая акции и одновременно продавая опционы call на эти акции, инвестор может конструировать безрисковую позицию, где прибыли по акциям будут точно компенсировать убытки по опционам, и наоборот.

как получают биткоины с помощью компьютера бинарные опционы бетон

Безрисковая хеджированная позиция должна приносить доход по ставке, равной безрисковой процентной ставке, в противном случае существовала бы возможность извлечения арбитражной прибыли и инвесторы, пытаясь получить преимущества от этой возможности, приводили бы цену опциона к равновесному уровню, который определяется моделью.

Еще по теме